Guia Básico para Entender os Impostos sobre Seus Investimentos

Em junho de 2025, o governo brasileiro publicou uma Medida Provisória histórica que reformula de forma significativa a tributação de aplicações financeiras. Com vigência prevista para 1º de janeiro de 2026, essas mudanças prometem aumentar a arrecadação e simplificar regras. No entanto, o texto ainda pode sofrer alterações pelo Congresso até a data final.

Este guia foi elaborado para oferecer uma visão clara e objetiva das principais alterações, apresentando tabelas, exemplos práticos e pontos de atenção essenciais para investidores de todos os perfis.

Contexto das mudanças

O cenário econômico nacional tem demandado receitas mais consistentes para financiar políticas públicas e equilibrar as contas. A Medida Provisória busca, por um lado, uniformizar alíquotas e, por outro, reduzir desigualdades de tratamento entre investidores.

Ativos antes isentos passam por tributação reduzida, enquanto aplicações de renda fixa deixam de ter taxas regressivas. Entender esse contexto é fundamental para o planejamento financeiro de longo prazo.

Resumo das principais alterações

• Unificação da alíquota do Imposto de Renda em 17,5% para quase todas as aplicações.
• Fim da isenção de IR para títulos de crédito e infraestrutura, com nova alíquota de 5%.
• Aumento do limite de isenção em ações para R$ 60 mil por trimestre.
• Tributação de FIIs em 17,5% sobre rendimentos, ou 5% em fundos com mais de 100 cotistas.

Tabela de Tributação Antes e Depois

Confira abaixo o comparativo entre as alíquotas vigentes até 2025 e as novas regras a partir de 2026.

Detalhamento de Impostos por Tipo de Ativo

Para compreender as mudanças em profundidade, é importante analisar cada classe de investimento separadamente.

Renda fixa tradicional, como CDB, Tesouro Direto e debêntures comuns, deixa a tabela regressiva e adota alíquota única de 17,5%, independentemente do prazo do resgate.

Já os títulos antes isentos — incluindo LCIs, LCAs, CRIs, CRAs e debêntures incentivadas — passam a recolher 5% de IR sobre rendimentos para emissões a partir de 2026. Esse ajuste altera o panorama de renda variável e fixa.

Simulações e Exemplos Práticos

Entender na prática como a nova alíquota impacta seus ganhos facilita a tomada de decisão.

• CDB com R$ 2 mil de lucro após 2 anos: antes pagava R$ 300 (15%), agora paga R$ 350 (17,5%).
• Resgate de CDB em menos de 180 dias: antes 22,5% (R$ 450), agora 17,5% (R$ 350).
• Venda de ações acima de R$ 60 mil no trimestre: alíquota passa a 17,5% sobre o ganho.

Pontos de atenção para investidores

Alguns temas exigem cuidado redobrado no planejamento:

• Aplicações antigas também são afetadas, pois a mudança incide sobre rendimentos futuros.
• Fundos exclusivos e offshore perdem vantagem fiscal diferenciada.
• Redução de incentivos para projetos de infraestrutura pode alterar a atratividade de debêntures incentivadas.

Exceções e regras de transição

Para proteger o investidor, a MP prevê período de adaptação:

Cotas de FIIs e Fiagro emitidas até 2025 mantêm isenção de rendimentos pagos até 2026. Debêntures incentivadas antigas seguem sem tributação, sendo tributadas apenas novas emissões.

Impactos práticos e estratégias

A rentabilidade líquida tende a diminuir em diversos produtos, tornando diversificação e planejamento estratégico ainda mais relevantes. Avalie portfólios e considere realocar recursos em aplicações que ainda ofereçam benefícios fiscais até o fim de 2025.

Acompanhe o calendário de vendas de ações para maximizar o limite de isenção trimestral, explore modalidades de renda fixa de curto prazo e avalie alternativas em fundos multimercado e offshore — sempre respeitando normas vigentes.

Fontes oficiais e atualizações

Vale ressaltar que o Congresso pode alterar ou rejeitar pontos da Medida Provisória. Para se manter informado, acompanhe publicações da Receita Federal, do Diário Oficial e de casas legislativas.

Este guia será atualizado sempre que houver mudanças significativas, garantindo informação confiável e relevante para suas decisões financeiras.